Золотой запас. Почему золото, а не биткоины валюта XXI века - Джеймс Рикардс

У нас может случиться кредитный кризис и наплыв требований о возвращении кредитов в банках Китая. Мы уже видели признаки этого, когда случился обвал цен на фондовой бирже, начавшийся в середине 2015 года. Китай по-прежнему имеет в большей степени закрытый счет капитала, который так мал, что китайские инвесторы не могут инвестировать свои средства за рубежом. Среднестатистический китайский инвестор уже потерял свои деньги на акциях и недвижимости, а их банки не предлагают ничего значительного для их накоплений. Поэтому, что еще остается китайскому инвестору? Купить золото.

В Гонконге я встретился с главным брокером товарно-сырьевой биржи из одного из крупнейших банков и одним из крупнейших золотых дилеров в мире. Он пророчит потребительский шок, пришедший из Китая, который может перейти в паническую скупку. Другой сценарий – это срыв золотыми дилерами поставок по контракту крупному клиенту. Когда просочится информация о таком срыве (а это происходит всегда), люди могут перестать доверять бумажному золоту, и, как следствие, может начаться сумасшедшая борьба за обращение бумажных золотых контрактов в физическое золото в виде требования поставок от фьючерских складов и банковских хранилищ. Это может повлечь новые срывы поставок, потому как физического золота просто не будет хватать для всех. Контролеры хранения и биржи сошлются на форс-мажорные обстоятельства в своих контрактах, чтобы отменить свои обязательства по контракту, и рассчитаются наличными, но это только усугубит панику, так как инвесторы поймут, что никогда не увидят свое золото, и обратятся к другому поставщику, чтобы взамен купить больше физического золота. Ситуация быстро выйдет из-под контроля и выльется в следующую паническую скупку.

На краткосрочной технической основе я полагаю, что цена на золото будет постепенно расти, но затем цена возрастет, как в гиперболической функции, став супервысокой – этот момент мы называем «панической скупкой». Проблема в том, что многие люди захотят впрыгнуть в последний вагон уходящего поезда, но в этой точке вы, возможно, будете уже не в состоянии получить золото. Может наступить время, когда физические поставки будут настолько малы, что вы не сможете купить его даже по очень высокой цене. В результате некоторые инвесторы спрашивают: «Как долго мне покупать золото, прежде чем оно закончится?»

Вопрос уже содержит ответ. Если вы спрашиваете, сколько у вас времени, я скажу: «Чего вы ждете?» Вы должны приобрести некое количество физического золота сейчас и успокоиться. Не пытайтесь определить время панической скупки, к тому времени, как она станет очевидной, будет слишком поздно, мелкий инвестор не сможет получить физическое золото. Это будет не вопрос цены. Вы не сможете его найти. Благоразумно было бы купить сейчас, положить его в надежное место, и когда начнется паническая скупка, у вас все будет в порядке.