Золотой запас. Почему золото, а не биткоины валюта XXI века - Джеймс Рикардс

Инвесторы, равно как и простые граждане, могут сказать, что с нашей мировой денежной системой что-то не так. Я слышал такое мнение от людей по всему миру. Тем не менее, те, кто находится в центрах власти, таких как ФРС, Казначейство США и МВФ, не спешат признавать явные проблемы этой системы. Мировая денежная система подошла к самому краю пропасти, однако в политических кругах трудно найти понимание этой проблемы или какое-то желание искать выход из нее.

Мы подходим все ближе к крушению международной денежной системы. Необязательно, что это случится завтра, но это случится скорее раньше, чем позже. Это не прогноз на десять лет. Может ли это случиться через пять лет? Возможно. Может ли это случиться через год? Да.

Мы никогда не узнаем, когда именно наступит коллапс, но это случится где-то в среднесрочных временных рамках и достаточно скоро, чтобы начать принимать меры сегодня. Международный финансовый кризис не означает, что вы автоматически придете к золотому стандарту, но это один из возможных исходов, который может стать необходимым для восстановления доверия.

Если вы возвращаетесь к золотому стандарту, вы должны определить, какой будет стоимость золота в долларах. Один их величайших экономических просчетов XX века – и возможно за всю историю – когда страны вернулись к золотому стандарту в 1920-х годах, определив неправильную цену. Они напечатали так много денег для финансирования Первой мировой войны, что возвращение к золотому стандарту по довоенной цене стало губительно дефляционным. В Великобритании пришлось сокращать денежную массу для восстановления старого золотого паритета.

Великобритании просто пришлось признать тот факт, что они напечатали деньги и повторно запустили золото с гораздо более высокой ценой за унцию.

Если бы вы возвращались к золотому стандарту сегодня, решающим моментом было бы избежать грубой ошибки 1920-х годов. Математика проста. Чтобы посчитать сегодняшний золотой стандарт, который был бы недефляционным, унция золота должна была бы стоить между 10 000 и 45 000 долларов, в зависимости от того, какими предположениями вы руководствуетесь при выборе денежной массы, от процента золотого покрытия и специфических стран, которые были бы включены в новую систему. Я не прогнозирую и не ожидаю, что золото будет стоить 45 000 долларов, но я ожидаю, что золото будет стоить 10 000 за унцию, основываясь на возврате некоего золотого стандарта.

Если бы правительства по всему миру предпринимали шаги, чтобы избежать денежного коллапса, я бы изменил свой прогноз и сделал заключение, что мы уходим от катастрофы, потому как мы проводим мудрую политику. Но фактически я вижу противоположное. Я не вижу мудрой политики – я вижу приближающийся коллапс, ведущий к гораздо более высокой цене на золото для восстановления мирового доверия. Я не придумываю эти цифры для провокации или для красивых заголовков. Это обычный анализ, основанный на легкодоступных данных.

Исходя из этого, золото действительно нестабильно. Это не очень-то весело, если вы – золотой инвестор, наблюдающий, как долларовая цена падает; никому этого не хочется. Что касается меня лично, я не испытываю особой эйфории, когда долларовая цена растет, и я не слишком впадаю в депрессию, когда долларовая цена падает. Безусловно, я не продаю золото. Время от времени я покупаю еще, если мне нравится цена, и я думаю, что это хорошая точка входа.